Nie ma pewnie w Polsce gminy, która nie szuka pieniędzy koniecznych do dopięcia budżetu lub na niezbędne inwestycje. Jednym ze sposobów pozyskania kapitału jest emisja obligacji gminnych i umieszczenie ich na rynku Catalyst. Z tej ścieżki skorzystało już 15 jednostek samorządu terytorialnego. Ostatnio Kraków i Przemyśl.

Obligacje, których emitentem jest Gmina Miejska Kraków są dostępne dla inwestorów od 24 kwietnia. Na rynek Catalyst trafiła pula papierów dłużnych o wartości 300 mln zł. To trzecia największa wartość emisji, jaka została wprowadzona na Catalyst w tym roku (po debiucie obligacji ING Banku Śląskiego – 565 mln zł i Ciechu – 320 mln zł).

W segmencie obligacji komunalnych to druga co do wielkości (po debiucie obligacji Warszawy) emisja obligacji wyemitowanych przez samorząd i wprowadzonych na Catalyst.

Kraków jest 164. emitentem na rynku Catalyst i 14. debiutantem na rynku papierów dłużnych w 2013 r. Obecnie notowane są tam instrumenty 124 przedsiębiorstw, 22 banków spółdzielczych i 15 jednostek samorządu terytorialnego, które coraz częściej korzystają z emisji obligacji komunalnych oraz wprowadzenia ich do obiegu giełdowego w celu pozyskania kapitału.

„Od dziś jesteśmy jeszcze bardziej wiarygodni w oczach inwestorów" – mówił podczas inauguracji na warszawskiej giełdzie prezydent Krakowa Jacek Majchrowski. Kraków posiada długoterminowy międzynarodowy rating na poziomie A- z perspektywą stabilną, nadany przez międzynarodową agencję ratingową Standard & Poor's. Ocena A- odpowiada ratingowi Polski dla zadłużenia w walutach obcych i jest najwyższym wynikiem z możliwych do uzyskania przez jednostkę samorządu terytorialnego w kraju.

Papiery dłużne Miasta Kraków zostały wyemitowane w 2012 r. i wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst w dwóch seriach: seria I – 180 000 obligacji o łącznej wartości nominalnej 180 mln zł i jednostkowej wartości nominalnej 1.000 zł oraz seria II – 120 000 obligacji o łącznej wartości nominalnej 120 mln zł i jednostkowej wartości nominalnej 1.000 zł.

Data wykupu pierwszej serii obligacji ustalona została na kwiecień 2024 roku. Wykup drugiej serii planowany jest na październik 2027 roku. Odsetki dla obu serii będą wypłacane co 6 miesięcy w oparciu o stopę bazową (WIBOR 6M) powiększoną o marżę w wysokości 1,6 proc w skali roku.

W tym roku na rynku Catalyst umieścił swoje obligacje także Przemyśl uzyskując 24,4 mln zł. Pieniądze z emisji obligacji samorząd Przemyśla przeznaczył na pokrycie deficytu budżetowego, który powstał w wyniku wydatków na rozbudowę infrastruktury drogowej.

Emisja obligacji jest często bardziej opłacalna dla samorządu niż kredyt. Termin wykupu można dostosować do możliwości finansowych z uwzględnieniem planowanych dochodów. Obecność na rynku kapitałowym związana ze spełnieniem jego wymagań podnosi wiarygodność finansową gminy wobec inwestorów. Istotny jest także aspekt promocyjny. Wszak każdy mieszkaniec może kupić obligacje i pożyczyć pieniądze swojej gminie zarabiając także na tym.